Publication 2025

L’hebdomadaire des marchés by GPG-AM édition du 20 juin 2025 

L’hebdomadaire des marchés by GPG AM, édition du 20 juin 2025, offre une analyse approfondie et graphique de l’actualité économique, financière et patrimoniale de la semaine écoulée. 

Cette édition spéciale, riche en données chiffrées et conseils, met en lumière la résilience des marchés face aux crises, la puissance des intérêts composés, l’évolution sectorielle des grandes valeurs du CAC 40 et des marchés mondiaux, ainsi que les tendances majeures pour l’investisseur averti. 📈🌍

I. Les marchés face aux crises géopolitiques et économiques

Résilience historique des marchés

L’étude rétrospective des grands conflits et crises depuis la Seconde Guerre mondiale démontre la capacité d’adaptation remarquable des marchés financiers. 

Si chaque guerre ou tension majeure provoque une correction initiale, la tendance haussière reprend généralement le dessus dans l’année qui suit. 

Seuls les attentats du 11 septembre 2001 ont marqué durablement le Dow Jones, avec une baisse persistante de 11 % un an après l’événement. 

Les autres crises (guerre de Corée, crise de Cuba, guerres du Golfe, guerre en Ukraine) n’ont eu qu’un impact temporaire sur les indices boursiers, soulignant la faculté des entreprises à s’adapter à l’incertitude et à la volatilité. ⚔️📉➡️📈

Politique monétaire et volatilité

La Réserve fédérale américaine demeure un acteur central, influençant la volatilité et les anticipations de taux d’intérêt. Les décisions de la Fed conditionnent l’accès au crédit, la valorisation des actifs et les flux de capitaux internationaux. 💵🏦

II. La puissance du temps et des intérêts composés

Le temps, allié de l’épargnant

Un placement de 100 € à 10 % double en un peu plus de sept ans, et un rendement de 5 % par an sur dix ans procure une performance cumulée de 63 %, bien supérieure à la somme arithmétique des rendements annuels. 

Cette mécanique, souvent sous-estimée, constitue le socle de l’enrichissement patrimonial sur le long terme. ⏳✨

Le risque de l’inaction

Ne pas investir en Bourse expose à un risque d’appauvrissement relatif. Les études démontrent que manquer les meilleures séances de marché réduit drastiquement la performance globale. 

Rester investi, même dans la tourmente, s’avère la stratégie la plus payante sur la durée. 🚀📊

III. Panorama des placements et du patrimoine des Français

Classement des placements sur 15 ans

- Actions : 7,8 % de rendement annuel moyen sur 15 ans, 6,17 % sur 5 ans, 8,82 % sur 30 ans, 11,8 % sur 40 ans. Elles demeurent le placement le plus performant, malgré les crises successives. 📈🏅

- Immobilier : TRI de 5,5 %/an sur 15 ans, 3,71 % sur 5 ans pour le logement, -0,31 % pour Paris. La crise des taux a pesé, mais une reprise est attendue fin 2025, sans retour aux sommets passés. 🏠🔄

- Or : 7,7 %/an sur 15 ans, 11,27 % sur 5 ans. L’instabilité géopolitique a renforcé son statut de valeur refuge. 🪙🛡️

- Livret A et assurance-vie : Placements privilégiés des Français, mais en deçà de l’inflation sur longue période. 💶🔒

- Cryptomonnaies : La révolution crypto se poursuit, avec une analyse spécifique sur le bitcoin et l’ethereum, ci-dessous ₿🌐

Épargne des ménages

Les Français affichent un taux d’épargne élevé (18 % du revenu disponible fin 2024), juste derrière l’Allemagne. 90,5 % détiennent du patrimoine financier, 61,2 % un bien immobilier, et 15,3 % du patrimoine professionnel. 

Le livret d’épargne reste le support préféré, suivi de l’immobilier résidentiel et de l’assurance-vie. 🏦🇫🇷

IV. Analyse sectorielle détaillée

Industrie et services

- France : Poursuite du recul industriel dans la valeur ajoutée, compensée par la montée des services marchands et non marchands. Un mouvement de réindustrialisation est amorcé, avec une hausse de 22 % des entreprises manufacturières depuis 2018. 🏭🔄

- Chine/Japon/France : La Chine s’impose comme leader industriel asiatique, creusant l’écart avec le Japon et la France, cette dernière accusant un retard structurel par rapport à ses pairs de l’OCDE. 🇨🇳📊

Aéronautique-Défense

- Airbus : Domination mondiale, carnet de commandes record, mais difficultés de livraison dues aux perturbations post-Covid et géopolitiques. L’A321XLR représente plus de 70 % des commandes. ✈️📦

- Rheinmetall : Symbole du réarmement européen, capitalisation multipliée par 20 depuis 2021, carnet de commandes en forte croissance. 🛡️💹

Alimentation

- Danone : Redressement réussi grâce à un recentrage sur les yaourts protéinés et l’innovation.

Nestlé reste leader mondial, mais subit des avertissements sur résultats. 

Coca-Cola maintient une forte croissance, notamment grâce à l’augmentation des prix et à la diversification produits. 🥛🥤

Assurance

- Axa et Allianz : Rentabilité solide, gestion prudente des risques climatiques et cyber.

Axa se recentre sur l’assurance-dommages et la santé, Allianz vise une rentabilité sur fonds propres de 17 % en 2027. 🛡️📈

Automobile

- Renault : Sortie de crise réussie sous Luca de Meo, mais son départ crée une incertitude. 

Le secteur automobile européen reste sous pression (volumes, rentabilité, transition électrique, concurrence chinoise).

Tesla demeure le symbole de la transition électrique, mais la concurrence s’intensifie. 🚗⚡

Banque-Finance

- BNP Paribas : Accent sur la rentabilité, la croissance externe (rachat d’Axa IM) et la transformation du modèle d’affaires.

JPMorgan reste la référence mondiale, avec une rentabilité exceptionnelle et une solidité financière hors pair. 🏦🌍

Biens d’équipement

- Schneider Electric : Croissance tirée par la transition énergétique et numérique, forte exposition à l’IA et aux data centers.

Siemens bénéficie du réveil de l’investissement industriel en Allemagne. ⚡

Construction-Concessions

- Vinci : Marges élevées dans les services à l’énergie et stratégie internationale.

Heidelberg mise sur la décarbonation du ciment et l’expansion aux États-Unis. 🏗️🌱

Distribution

- Carrefour : En perte de vitesse en France, se repositionne sur la franchise et l’e-commerce.

Amazon domine grâce à AWS (cloud), qui génère la majorité de ses profits et investissements dans l’IA. 🛒💻

Énergie-Environnement

- Engie : Transformation réussie, recentrage sur les renouvelables et les infrastructures, politique de dividende attractive.

Iberdrola, leader européen, investit massivement dans les réseaux et les renouvelables. ⚡🌬️

Technologies et semi-conducteurs

- STMicroelectronics : Subit le cycle baissier du secteur, mais anticipe une reprise fin 2025 grâce à l’essor des data centers et de l’IA.

Nvidia domine le segment des puces IA, croissance explosive, mais la concurrence s’intensifie (AMD, DeepSeek). 💾

Luxe et biens de consommation

- LVMH : Numéro un mondial du luxe, croissance par acquisitions et diversification.

Richemont tire sa croissance de la joaillerie. Nike et Adidas perdent des parts de marché, le secteur souffre d’un manque d’innovation. 💎👗

Médias, publicité et télécoms

- Publicis : Premier groupe mondial de publicité, transformation réussie vers la data et l’IA.

Alphabet (Google) reste leader de la publicité digitale, mais fait face à des risques de démantèlement pour abus de position dominante. 📺📱

Immobilier

- Unibail-Rodamco-Westfield : Décote persistante sur l’actif net, stratégie de cessions d’actifs pour réduire la dette, recentrage sur les centres commerciaux premium aux États-Unis.

Vonovia, première foncière résidentielle allemande, développe la gestion pour compte de tiers et les services aux locataires. 🏢💼

Holdings et private equity

- Wendel et Eurazeo : Se repositionnent comme gestionnaires d’actifs privés, misant sur le private equity et la dette privée pour séduire les investisseurs institutionnels et particuliers. 

Berkshire Hathaway prépare la succession de Warren Buffett, avec un portefeuille diversifié et un trésor de guerre conséquent. 💼💰

La révolution des cryptomonnaies 🚀

Actifs numériques

En quinze ans, les monnaies électroniques et autres jetons de gouvernance numérique se sont imposés dans le paysage de l’investissement, mais aussi dans celui des paiements et de la finance. Leur émergence a réveillé tout un secteur qui s’endormait sur ses lauriers. 💡🌍

La « révolution des cryptomonnaies », dans l’univers de la finance et de l’investissement, n’a pas volé son nom. En quinze ans, ces actifs numériques ont bouleversé l’ordre établi, imposant leur volatilité, leur puissance technologique et leur capacité à capter l’épargne et la spéculation. 🌐📈

Notamment, le secteur a connu une accélération spectaculaire de la valorisation, soutenue par la démocratisation de l’accès aux plateformes d’échange et l’effervescence mondiale autour de l’argent « digital ». 

En 2025, il a pourtant suffi d’un tweet, d’une annonce, d’une réglementation ou d’une actualité sectorielle pour faire basculer les cours. 📊⚡

BITCOIN  

La reine mère indétrônable 👑

Bitcoin a été lancé le 3 janvier 2009, créant ainsi la première blockchain publique et la première monnaie décentralisée.

Le premier « block » est miné, et l’histoire commence.

Très vite, le bitcoin devient la référence pour les banques centrales, les investisseurs et les particuliers à la recherche d’une réserve de valeur alternative. 💰🔒

Sa rareté (21 millions d’unités au maximum) et son absence de contrôle centralisé en font un objet de convoitise et de spéculation.

Il atteint 104 108 $ au plus haut, avant de connaître des phases de correction brutale, typiques du secteur. 📉💸

La technologie évolue sans cesse, mais la communauté reste fidèle à l’esprit d’origine : décentralisation, sécurité, transparence.

Les forks, comme Bitcoin Cash, rappellent la vitalité et la complexité de l’écosystème. 🔗🛡️

ETHEREUM  

Incontournable, jusqu’à quand ?

La blockchain Ethereum est lancée en 2015 avec pour vocation d’aller bien plus loin que le simple « store of value » du bitcoin.

Elle permet l’exécution de « smart contracts », la création de tokens, de NFT et de toute une finance décentralisée (DeFi). 💡

L’ether, son jeton natif, a connu une ascension fulgurante, passant de quelques dollars à plus de 3 500 $ au plus haut.

Les mises à jour technologiques, comme la transition vers le Proof-of-Stake, visent à rendre le réseau plus rapide, moins énergivore et plus attractif pour les développeurs. ⚡🌱

Mais la concurrence s’intensifie : Solana, Cardano, Avalanche… Les blockchains rivales misent sur la rapidité, les frais réduits et l’efficacité énergétique.

Le défi pour Ethereum sera de conserver son avance technologique et sa communauté de développeurs. 🏁🔬

NOTRE CONSEIL

🟢 A conserver (Bitcoin) : actif résilient, diversification patrimoniale.  

🔴 A surveiller/Alléger (Ethereum) : la prise de bénéfices est recommandée après les fortes hausses, diversification vers d’autres cryptomonnaies.

V. Synthèse des conseils d’investissement

- Les actions demeurent le placement le plus rentable sur le long terme. 📈

- L’immobilier devrait rebondir à partir de fin 2025, sans retrouver les niveaux d’avant-crise. 🏠

- Les secteurs porteurs : aéronautique-défense, transition énergétique, luxe, technologies et private equity. 🚀🌱💎

- Privilégier les valeurs solides, bien gérées et exposées à la croissance structurelle. 🏅

- Rester sélectif sur les secteurs en difficulté : automobile, distribution, immobilier de bureaux. ⚠️

Conclusion

Ce numéro de « L’hebdomadaire des marchés by GPG AM » propose une vision exhaustive, des marchés, des placements et des grandes valeurs.

Il insiste sur la nécessité de conserver une vision de long terme, de diversifier ses placements et de ne pas céder à la panique en période de crise. 

La transformation des modèles économiques, la transition énergétique, l’essor de l’IA et la montée du private equity sont les grandes tendances à suivre pour les mois à venir. 

GPG AM demeure ainsi un guide précieux pour l’épargnant et l’investisseur éclairé, soucieux d’optimiser son patrimoine dans un environnement complexe et mouvant. 🌟📊🤝

Source : L’hebdomadaire des marchés by GPG AM – Édition du 20/06/2025 

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Le point hebdomadaire des marchés - GPG AM

Panorama des marchés : une volatilité sous tension

La semaine écoulée a été marquée par une volatilité contenue sur les grandes places financières, malgré une actualité géopolitique brûlante et des annonces majeures sur la scène commerciale internationale.

Les investisseurs sont restés prudents, suspendus à la double menace d’une escalade militaire au Moyen-Orient et d’un durcissement protectionniste aux États-Unis.

Les réunions successives des principales banques centrales n’ont pas suffi à dissiper l’incertitude ambiante, tant les prochaines décisions de l’administration Trump sur l’Iran et les droits de douane pourraient rebattre les cartes à très court terme.

Tops de la semaine : performances sectorielles et annonces stratégiques

- Entain (+12,75 %) : Le propriétaire de Ladbrokes a dévoilé des résultats robustes et des perspectives prometteuses pour sa coentreprise BetMGM, portée par la croissance de ses activités iGaming et paris sportifs en ligne. 📈

- Stora Enso (+15,94 %) : Le géant suédo-finlandais du papier et de l’emballage lance une révision stratégique de ses actifs forestiers.

Une scission partielle est envisagée pour renforcer la croissance, réduire l’endettement et valoriser des actifs différenciants dans un secteur en pleine mutation. 🌲

- Kering (+3,73 %) : Luca de Meo, artisan du redressement de Renault, prend les rênes du groupe de luxe. Spécialiste du marketing et du repositionnement de marques, il devra insuffler une nouvelle dynamique à Gucci et Balenciaga. 👔

- MTU Aero Engines (+9,32 %) : Le motoriste allemand relève ses prévisions pour 2025, tablant sur un chiffre d’affaires compris entre 8,6 et 8,8 milliards d’euros et une croissance du résultat opérationnel ajusté dans la fourchette basse à moyenne de 20 %. ✈️

- Saab (+6,98 %) : Le groupe de défense suédois signe un contrat de 1,4 milliard de couronnes avec l’armée suédoise pour la fourniture de radars Giraffe 4A. 🛡️

- AMD (+10,4 %) : Le fabricant américain de semi-conducteurs dévoile sa nouvelle puce MI350X, destinée à relancer la division GPU, en perte de vitesse ces derniers mois. 💻

- Marvell Technologies (+9,41 %) : Porté par une note optimiste de Bank of America, le spécialiste américain des puces réseau profite des perspectives florissantes du marché des data centers, attendues en forte croissance d’ici 2028. 📡

- Warner Bros (+5,38 %) : Les créanciers valident le plan de restructuration de la dette, étape clé vers une scission stratégique du groupe de médias et de divertissement. 🎬

Matières premières : énergie, métaux, agriculture

Énergie

Les marchés pétroliers restent nerveux, sous l’effet de la montée des tensions entre Téhéran et Tel-Aviv. Le Brent, plus sensible aux risques géopolitiques que le WTI, s’est apprécié, élargissant l’écart entre les deux références.

Malgré ce contexte, aucune perturbation majeure de l’approvisionnement mondial n’est constatée à ce stade, les flux pétroliers — y compris iraniens — continuant de circuler.

Les investisseurs jugent peu probable, à court terme, un scénario extrême de fermeture du détroit d’Ormuz, mais demeurent attentifs à toute escalade.

Les rapports de l’OPEP et de l’Agence internationale de l’énergie confirment une offre mondiale suffisante, même si la situation pourrait évoluer rapidement en cas de dégradation sécuritaire. ⛽

Métaux

Fait contre-intuitif, l’or a reculé cette semaine, subissant l’effet d’un dollar fort et d’une Réserve fédérale qui temporise sur les baisses de taux.

Le métal jaune a enchaîné cinq séances de repli, revenant autour de 3350 USD l’once.

Le cuivre, quant à lui, pâtit de la morosité du secteur immobilier chinois, s’échangeant à 9615 USD la tonne. 🪙

Produits agricoles

À Chicago, le maïs se stabilise à 445 cents le boisseau, tandis que le blé bondit à 585 cents (échéance septembre 2025), en raison de rachats techniques de positions courtes. Les récoltes européennes et celles de la mer Noire pourraient néanmoins peser sur les prix à moyen terme. 🌽🌾

Macroéconomie : banques centrales, inflation et croissance

La semaine a été rythmée par les réunions des grandes banques centrales.

La Banque d’Angleterre a opté pour le statu quo, tandis que la Banque nationale suisse a abaissé ses taux à zéro, illustrant qu’une devise forte peut coexister avec des taux bas, à condition de bénéficier d’un environnement politique et fiscal stable et d’un fort pouvoir de fixation des prix à l’export.

Aux États-Unis, la Fed demeure prudente, tiraillée entre une inflation persistante, un marché de l’emploi résilient et des tensions internationales croissantes.

Deux baisses de taux d’ici la fin de l’année restent le scénario consensuel, mais la prudence prévaut. 💹

L’indice des prix à la consommation américain a progressé de 2,4 % sur un an en mai, légèrement en deçà des attentes.

L’inflation mensuelle ralentit à 0,1 %, ce qui conforte la Fed dans sa stratégie d’attentisme. 📉

Crypto-actifs : stabilité du Bitcoin, innovation réglementaire

Troisième semaine consécutive de stabilité pour le Bitcoin, autour de 105 000 dollars. Les ETF Bitcoin Spot enregistrent plus d’un milliard de dollars d’entrées nettes depuis lundi, témoignant d’un regain d’intérêt institutionnel.

Coinbase prépare une révolution : le lancement du trading d’actions tokenisées 24h/24 et 7j/7, sous réserve d’une validation réglementaire de la SEC. Parallèlement, Coinbase et Gemini sont en passe d’obtenir leur licence MiCA via le Luxembourg et Malte, ouvrant la voie à une expansion européenne.

L’Europe cherche ainsi à attirer les géants américains de la crypto tout en maintenant un haut niveau de protection des investisseurs, sur un marché désormais valorisé à 3 200 milliards de dollars. ₿

Géopolitique et commerce : Trump, Iran, droits de douane

Le début de l’été s’annonce décisif. Donald Trump doit, dans les deux prochaines semaines, trancher sur une éventuelle intervention militaire contre l’Iran, alors que les tensions avec Israël s’intensifient.

Jusqu’ici, l’absence d’escalade américaine a permis d’éviter une panique sur les marchés, mais une attaque contre l’infrastructure nucléaire iranienne pourrait provoquer une flambée du pétrole, renforcer le dollar et raviver le spectre de la stagflation. ⚔️

Sur le front commercial, Trump s’apprête à rappeler à ses partenaires qu’aucun accord n’a encore été signé.

Les États-Unis ont déjà imposé des droits de douane massifs sur la Chine (jusqu’à 245 % sur certains produits), tandis que la Chine applique des tarifs de 125 % sur les importations américaines.

Ces mesures, si elles perdurent ou s’aggravent, pourraient peser sur la croissance mondiale, comme l’a souligné le FMI, qui anticipe un ralentissement et une hausse de l’inflation en cas d’escalade tarifaire.

L’issue des négociations commerciales, notamment avec la Chine, reste incertaine, mais la Maison Blanche affiche sa détermination à ne plus repousser les échéances. 📊

Agenda de la semaine à venir

- Indicateurs PMI de juin pour les principales économies (lundi). 📅

- Inflation PCE américaine (vendredi). 📈

- Audition de Jerome Powell devant le Congrès (mardi et mercredi).

- Résultats d’entreprises : Prosus, Fedex, Micron et Nike. 🏢

Conclusion

Le climat d’incertitude géopolitique et commerciale, conjugué à la prudence des banques centrales, impose la plus grande vigilance aux investisseurs.

Les marchés, bien que résilients, restent vulnérables à tout choc exogène, qu’il s’agisse d’un embrasement au Moyen-Orient ou d’une brusque montée du protectionnisme américain.

Plus que jamais, l’agilité et la diversification demeurent les maîtres-mots pour traverser un été qui s’annonce sous haute tension. ⚠️

Très bon week-end à toutes et à tous. 😊