Chez Groupe Patrimoine Gestion, nous avons à cœur de vous tenir informés des développements majeurs qui façonnent l'environnement économique et boursier mondial. C'est pourquoi nous avons créé cette rubrique dédiée, conçue pour vous offrir un aperçu concis et percutant des événements clés de la semaine écoulée.

Chaque semaine, notre équipe d'experts analyse méticuleusement l'actualité économique, décrypte les tendances des marchés financiers et sélectionne pour vous les informations les plus pertinentes.

Notre objectif est de vous offrir une lecture à la fois instructive et accessible, mettant en lumière les faits marquants, les chiffres clés et les perspectives qui comptent vraiment. De l'évolution des indices boursiers aux décisions des banques centrales, en passant par les innovations technologiques et les enjeux géopolitiques, nous couvrons un large éventail de sujets pour vous donner une vision globale et équilibrée de l'actualité économique.

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Bonne lecture !

Publiacation 2024

Publication 2025

L’hebdomadaire des marchés by GPG AM - Édition du 13/06/2025

Un marché boursier en repli sur fond de tensions géopolitiques 🌍⚠️

Au terme d’une semaine marquée par une volatilité accrue, le marché parisien a enregistré un net recul. L’indice phare, le CAC 40, clôture à 7 684,68 points, affichant une baisse de 1,54 % sur cinq séances, dans un contexte de regain d’aversion au risque provoqué par l’escalade des tensions au Moyen-Orient, notamment après les frappes israéliennes sur des sites nucléaires iraniens et la riposte subséquente de Téhéran. 

Cette actualité géopolitique a pesé sur la confiance des investisseurs, favorisant un repli généralisé sur les principales places européennes et une ruée vers les actifs refuges tels que l’or 🪙 ou les obligations souveraines.

La performance du CAC 40 contraste avec la relative résilience des indices mondiaux, qui, bien que marquant une pause après leur rallye du printemps, demeurent à des niveaux historiquement élevés. 

Sur la même période, le MSCI World affiche une progression de 2,7 %, illustrant la robustesse persistante des grandes valeurs internationales, tandis que le CAC 40 stagne, pénalisé par la sous-performance de certains secteurs clés de la cote parisienne.

Défense et aéronautique : un secteur en plein boom

- Réarmement européen

Le secteur de l’aéronautique-défense connaît une croissance exceptionnelle, portée par la guerre en Ukraine et le réarmement massif de l’Europe. L’OTAN vise désormais 3,5 % du PIB pour la défense, dont 1.000 milliards de dollars de dépenses supplémentaires à venir. 

Les États européens cherchent à renforcer leur autonomie stratégique, mais restent dépendants des importations américaines et souffrent d’un marché fragmenté.

- Performances boursières  Des valeurs comme Rheinmetall, Renk, Exail Technologies et Thales affichent des hausses spectaculaires. 
Les groupes allemands se paient plus de 50 fois les bénéfices attendus pour 2025. 

Les ETF spécialisés sur la défense enregistrent des performances records, profitant de l’engouement des investisseurs et d’une révision des critères ESG qui pourraient attirer davantage de capitaux responsables

- Perspectives et risquesLa visibilité est excellente pour le secteur, mais les valorisations sont désormais élevées, nécessitant de la sélectivité. 
Un éventuel cessez-le-feu en Ukraine ou des difficultés de financement des hausses de budget pourraient entraîner une correction. 

Les valeurs privilégiées pour la croissance et la rentabilité sont Thales, Dassault Aviation, MTU Aero Engines, Leonardo et Safran.
Économie mondiale et géopolitique

- Commerce internationalUn accord partiel a été trouvé entre les États-Unis et la Chine sur les terres rares, mais la guerre commerciale continue.
Trump menace d’augmenter drastiquement les droits de douane si aucun accord n’est finalisé d’ici août.

La croissance mondiale est revue à la baisse par la Banque mondiale, notamment en raison de la montée des barrières commerciales

- Monnaies et réservesLe dollar reste la première devise de réserve, mais perd du terrain au profit de l’euro et surtout de l’or, qui devient le deuxième actif préféré des banques centrales. La Chine continue d’internationaliser le yuan, qui gagne progressivement en importance dans les réserves mondiales

- Tensions géopolitiquesUne attaque israélienne sur des sites nucléaires iraniens a ravivé les tensions au Moyen-Orient, faisant grimper le prix du pétrole et renforçant l’attrait des valeurs refuges comme l’or et les obligations d’État

Entreprises et secteurs en vue

- Euronext

L’opérateur boursier paneuropéen bénéficie de volumes records et poursuit sa diversification, intégrant toute la chaîne de valeur (clearing, données, règlement-livraison). 
Sa croissance externe reste une priorité, avec une situation financière solide et une valorisation attractive par rapport à ses concurrents

- Vinci

Le groupe se développe dans les travaux routiers, notamment en Amérique du Nord, pour profiter des besoins en infrastructures liés à la croissance démographique. En France, cette activité compense le recul du génie civil

- L’Oréal 

Le leader mondial de la beauté poursuit sa stratégie d’acquisitions ciblées, comme la marque britannique Medik8, pour renforcer sa division Luxe et capter la croissance sur le segment des soins anti-âge.

- BNP Paribas

La banque accélère dans le crédit aux particuliers et vise une rentabilité accrue grâce à une optimisation des coûts et des opérations de titrisation. Son plan stratégique prévoit une croissance soutenue des revenus et une rentabilité des fonds propres doublée d’ici 2028

- Carrefour et Stellantis

Carrefour fait face à une pression concurrentielle accrue en France, notamment de la part de Leclerc. Stellantis s’américanise, avec un nouveau patron basé à Détroit, confirmant le basculement du centre de gravité du groupe vers les États-Unis

- Immobilier et santé 

Mercialys étoffe son patrimoine avec l’acquisition d’un grand centre commercial, tandis que Clariane (ex-Korian) finalise un plan de renforcement financier de 1,5 milliard d’euros et poursuit son redressement opérationnel

Les valeurs vedettes et les mouvements sectoriels ⭐📈

- Engie s’est illustrée comme la plus forte hausse du CAC 40 en fin de semaine, portée par la flambée des prix du pétrole consécutive à l’instabilité au Moyen-Orient (+1,27 % à 19,87 euros). 

L’énergéticien bénéficie également d’un regain de confiance des analystes, conforté par la solidité de ses activités réseaux et B2B/B2C, qui compensent la baisse des revenus de production.

- TotalEnergies s’est également distinguée, progressant de 1,79 % à 54,51 euros, profitant de la hausse du baril et d’un partenariat stratégique avec Mistral AI pour accélérer l’innovation en intelligence artificielle, notamment dans le domaine des énergies bas carbone.

Le groupe pâtit des incertitudes liées à la détérioration du marché mondial de l’automobile, à la concurrence chinoise dans l’électrique et aux menaces protectionnistes américaines.

Synthèse des recommandations d’investissement

- Valeurs à privilégier : Thales, Dassault Aviation, MTU Aero Engines, Leonardo, Safran, Northrop Grumman, Euronext, Vinci, BNP Paribas, L’Oréal.

- Secteurs porteurs : Défense, infrastructures, luxe, technologies, services financiers diversifiés.

- Risques à surveiller : Valorisation élevée des valeurs de défense, incertitudes géopolitiques et commerciales, volatilité des marchés, capacité de certains États à financer les hausses de budget défense.

Analyse technique et perspectives 📉🔎

Sur le plan technique, la tendance de fond demeure neutre, le CAC 40 évoluant dans une zone de consolidation, avec des supports identifiés autour de 7 660 points et des résistances à 7 715 points. 

Depuis le 1er janvier, l’indice affiche néanmoins une progression de 4,12 %, témoignant d’une certaine résilience malgré les soubresauts récents. 

Les volumes de transactions restent soutenus, reflétant l’attentisme des opérateurs face aux incertitudes macroéconomiques et géopolitiques.

Conclusion 📝

La semaine boursière du 10 au 14 juin 2025 aura été caractérisée par une correction marquée sur les marchés européens, sous l’effet conjugué des tensions internationales et de la rotation sectorielle. 

Néanmoins, certains segments, tels que la défense, l’énergie et les semi-conducteurs, continuent de tirer leur épinglem du jeu, portés par des tendances structurelles et des perspectives de croissance à moyen terme. 

Dans ce contexte, la sélectivité des investissements et l’arbitrage sectoriel demeurent plus que jamais des atouts majeurs pour préserver la performance des portefeuilles. 💼📊

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Le point hebdomadaire des marchés - GROUPE PATRIMOINE GESTION AM - Édition du 13/06/2025

Résumé de la semaine : tensions géopolitiques et réaction des marchés 🌍⚡

La semaine écoulée a été marquée par une recrudescence spectaculaire des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, éclipsant même l’annonce d’un mini-accord commercial entre la Chine et les États-Unis. 

L’offensive israélienne contre des installations nucléaires et balistiques iraniennes a bouleversé l’ensemble des marchés mondiaux, réveillant une aversion au risque généralisée et provoquant une volatilité accrue sur les principales classes d’actifs.

Contexte géopolitique : Israël frappe l’Iran, les marchés vacillent💥🛢️

Dans la nuit du 12 au 13 juin, Israël a lancé une opération militaire d’envergure contre des sites stratégiques iraniens, notamment autour d’Ispahan, haut lieu du programme nucléaire de Téhéran. 

Cette riposte, consécutive à des attaques iraniennes antérieures, a été qualifiée d’« agression grave » par l’Iran, qui a décrété l’état d’alerte dans plusieurs régions et menace de représailles. 

Les investisseurs redoutent désormais une escalade pouvant menacer la stabilité régionale et l’approvisionnement énergétique mondial.

Tops de la semaine 📈📉

- TotalEnergies (+4,78 %) : Le groupe profite de la flambée des prix du brut, conséquence directe des frappes israéliennes et des craintes sur le détroit d’Ormuz, passage stratégique pour l’exportation pétrolière mondiale. 🛢️

- Oracle (+10,83 %) : La firme américaine continue de tirer parti de la croissance de sa plateforme cloud, affichant un carnet de commandes solide. ☁️

- BE Semiconductor (+10,83 %) : L’entreprise néerlandaise revoit à la hausse ses perspectives, portée par une demande soutenue dans le secteur des semi-conducteurs. 

- Novo Nordisk (+5,27 %) : Le laboratoire danois annonce l’avancement de son traitement expérimental contre la perte de poids en phase d’essais avancée. 💊

- Dollarama (+10,02 %) : Le distributeur canadien bénéficie du succès de sa filiale Dollarcity en Amérique latine, moteur de sa croissance. 🛒

- Starbucks (+4,04 %) : La cession partielle de ses activités en Chine est saluée par le marché, qui apprécie la stratégie de recentrage sur la rentabilité. ☕️

Marchés des matières premières 🌾💎

Énergie 

L’intensification des tensions au Moyen-Orient a provoqué une envolée spectaculaire des prix pétroliers. Le Brent a bondi de plus de 8 % pour atteindre 75,08 dollars, tandis que le WTI progressait à 73,95 dollars. 

Cette hausse s’explique par la crainte d’une perturbation du détroit d’Ormuz, par lequel transite près d’un quart du pétrole mondial. Les analystes n’excluent pas un franchissement du seuil des 100 dollars par baril en cas d’escalade régionale. ⛽

Métaux précieux

L’or, valeur refuge par excellence, a atteint un sommet de près de 3 424 dollars l’once, flirtant avec ses records historiques. 

Cette progression traduit la recherche de sécurité des investisseurs, sur fond d’incertitudes géopolitiques et de repli des rendements obligataires. 

Les perspectives restent haussières pour l’or, certains analystes anticipant un pic annuel autour de 4 230 dollars en décembre 2025. 🪙

Métaux industriels

Le cuivre a enregistré un léger repli, à 9 700 dollars la tonne, en raison d’un regain de prudence après les négociations sino-américaines. 🧲

Produits agricoles

Le blé a reculé à Chicago, affecté par la faiblesse des exportations américaines malgré la baisse du dollar. 

L’USDA a revu à la baisse ses prévisions de stocks pour la campagne 2025/26, le contrat échéance juillet 2025 s’échangeant autour de 530 cents le boisseau. 🌾

Macroéconomie

Malgré la gravité de l’attaque israélienne et la volatilité sur les matières premières, les marchés actions ont limité leurs pertes, témoignant d’une certaine résilience. 

Les volumes échangés sont restés moyens, signe que la communauté financière n’anticipe pas, à ce stade, un embrasement généralisé. 

Les taux obligataires se sont tendus après l’annonce des frappes, mais sans déclencher de fuite massive vers les actifs refuges. 

La prudence reste néanmoins de mise, et les investisseurs devront ajuster leurs allocations en fonction de l’évolution de la situation géopolitique. 

Banques centrales : l’heure de la contre-attaque 🏦⏳

La semaine à venir sera dominée par les décisions des principales banques centrales. 

La Banque du Japon devrait maintenir le statu quo sur ses taux, tandis que la Banque de Suède et la Banque nationale suisse sont attendues sur des baisses de 0,25 point. 

La Réserve fédérale américaine (Fed) devrait également opter pour la stabilité, privilégiant l’attentisme dans un contexte de croissance modérée et d’inflation maîtrisée. 

La Banque centrale européenne (BCE), quant à elle, a déjà abaissé ses taux à 2,25 % en avril et s’apprête à poursuivre une trajectoire de baisse progressive, profitant du reflux de l’inflation et de la vigueur de l’euro. 

L’objectif affiché est de renforcer la résilience de l’économie européenne face aux chocs mondiaux, tout en évitant de donner un signal de panique aux marchés.

« La fiabilité du scénario principal sera très sensible aux réalités géopolitiques : l’inflation pourrait repartir, ou au contraire plonger définitivement. Une baisse modérée des taux semble pour la BCE un bon équilibre en attendant de nouvelles évolutions. »  

— Christine Lagarde, Présidente de la BCE

Cryptomonnaies : stabilité du bitcoin, consolidation des ETF ₿📊

Le bitcoin (BTC) est resté stable autour de 105 000 dollars cette semaine, après une envolée initiale suivie d’un repli lié à l’aversion au risque. 

Les ETF Bitcoin Spot continuent néanmoins d’attirer des flux massifs, dépassant le milliard de dollars d’entrées nettes depuis lundi. L’ETF IBIT de BlackRock s’est distingué en franchissant la barre des 70 milliards de dollars d’actifs sous gestion en un temps record. 

L’ether (ETH) et Solana (SOL), en revanche, ont souffert, cédant respectivement 3,5 % et 4,3 %. 🪙

Perspectives : une fin de mois sous haute surveillance 📅

La fin juin s’annonce particulièrement animée, avec la publication prochaine des résultats semestriels des entreprises. 

Quelques sociétés sont attendues sur le devant de la scène (Lennar, Jabil, Progressive Corporation aux États-Unis ; Colruyt et Ashtead en Europe), mais l’attention des marchés restera focalisée sur les décisions des banques centrales et l’évolution du dossier iranien. 

Parmi les statistiques macroéconomiques à surveiller : la production industrielle et les ventes de détail chinoises, l’indice ZEW du sentiment économique allemand, ainsi que les ventes au détail américaines.

Conclusion 📝

La semaine a été dominée par l’escalade militaire au Moyen-Orient, qui a ravivé la volatilité sur les marchés et replacé les banques centrales au cœur du jeu. 

La prudence reste de mise pour les investisseurs, tant la situation demeure évolutive et les risques de contagion élevés. 

Dans ce contexte, la diversification des portefeuilles, la recherche de valeurs refuges et la surveillance attentive des décisions monétaires s’imposent comme des impératifs pour traverser les prochaines semaines avec sérénité. 💼🌐

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